2017國內廚房電器行業(yè)格局及發(fā)展趨勢分析

據數據，2016 年國內抽油煙機全行業(yè)產(chǎn)量為 3005 萬(wàn)臺，若剔除出口數量782 萬(wàn)臺，估算得出全年行業(yè)內銷(xiāo)量約為 2223 萬(wàn)臺，而據產(chǎn)業(yè)在線(xiàn)數據，2016 年空調、冰箱、洗衣機及彩電行業(yè)內銷(xiāo)量分別為 6049、4763、4128 及 5520 萬(wàn)臺;油煙機內銷(xiāo)量不及同為“一戶(hù)一臺”的冰箱內銷(xiāo)量的一半，隨著(zhù)油煙機產(chǎn)品滲透率逐步向冰洗靠攏，行業(yè)發(fā)展空間較為可觀(guān)。

油煙機 16 年內銷(xiāo)量顯著(zhù)低于其他大家電內銷(xiāo)量(萬(wàn)臺)

2008 年以來(lái)油煙機行業(yè)內銷(xiāo)量走勢

我國廚電市場(chǎng)起步較晚，主要因國內居民對大家電消費次序中，廚電排在黑電與白電之后，與冰箱普及歷程進(jìn)行參考對比可以發(fā)現，當前抽油煙機銷(xiāo)量規模僅相當于 07-09 年期間的冰箱內銷(xiāo)規模，且 15 年城鎮、農村家庭抽油煙機保有量水平分別僅相當于1996年及 2003 年的冰箱保有量水平，據此判斷廚電行業(yè)發(fā)展滯后冰箱行業(yè)接近 10 年，而參考冰箱行業(yè)過(guò)去 10年增長(cháng)趨勢，認為廚電未來(lái) 10年的發(fā)展依舊值得期待。

當前抽油煙機銷(xiāo)量與冰箱內銷(xiāo)量水平對比——滯后 7-8 年(萬(wàn)臺)

廚電產(chǎn)品及冰箱百戶(hù)擁有量對比——滯后超過(guò) 10 年(臺/百戶(hù))

從保有量層面來(lái)看，首先國內家庭抽油煙機保有量水平遠低于其他國家，根據數據顯示，16 年我國抽油煙機保有量為每百戶(hù) 28 臺，遠低于海外平均水平，當期與我國烹飪習慣相近的日本與韓國，其抽油煙機擁有量分別達到了每百戶(hù) 92 及 112 臺;其次，從國內橫向對比來(lái)看，據國家統計局數據，15 年我國城鎮家庭抽油煙機滲透不足每百戶(hù) 70 臺，與理論上戶(hù)均一臺的保有量水平相比仍有一定提升空間，判斷主要原因在于部分老式住房仍采用排氣扇作為排油煙工具，后續預計將被逐步替代;同時(shí)農村家庭抽油煙機滲透率僅為每百戶(hù) 15 臺，考慮到東部沿海省份農村地區油煙機保有量較高，因此隨著(zhù)居民收入水平提升，農村地區整體油煙機保有量提升也值得期待。

各國抽油煙機百戶(hù)擁有量對比(臺/百戶(hù))

城鎮及農村家庭大家電百戶(hù)擁有量對比(臺/百戶(hù))

隨著(zhù)城鎮及農村地區保有量持續提升，預計行業(yè)后續仍將維持穩健增長(cháng)，且基于與同為“一戶(hù)一臺”的冰洗內銷(xiāo)量進(jìn)行推算，行業(yè)整體內銷(xiāo)量仍有接近翻倍增長(cháng)空間;此外，除了現有的煙灶等成熟廚電產(chǎn)品外，近幾年以洗碗機、蒸箱、烤箱及凈水機為代表的新廚電產(chǎn)品逐步進(jìn)入大眾視野，其單品價(jià)值較高且存在較大的潛在需求，未來(lái)整體廚房領(lǐng)域大家電品類(lèi)擴充趨勢 明顯，整體廚電行業(yè)市場(chǎng)規模有望持續擴容。

近年來(lái)洗碗機銷(xiāo)量維持高增長(cháng)

凈水機普及率逐年提升

另一方面，雖然近年來(lái)廚電行業(yè)集中度呈現逐步提升趨勢，不過(guò)從當前的靜態(tài)情況分析，市場(chǎng)集中度仍處于偏低水平，從統計口徑來(lái)看，目前在煙灶市場(chǎng)中，老板份額均居于第一，2016 年老板煙灶的零售量份額分別為 17.11%及 15.37%，考慮到數據來(lái)源主要為一二線(xiàn) KA 渠道，預計對高端品牌份額數據有一定高估，若綜合全市場(chǎng)口徑來(lái)看，老板抽油煙機實(shí)際市場(chǎng)份額預計僅在 10%左右，燃氣灶份額則更低。

抽油煙機行業(yè)零售量市場(chǎng)份額

燃氣灶行業(yè)零售量市場(chǎng)份額

與發(fā)展至成熟期的白電相比，空調、冰箱及洗衣機行業(yè)的 CR3 均超過(guò) 50%，而數據顯示，煙、灶行業(yè) CR3 分別為 43.71%和 40.22%，且考慮到對廚電龍頭公司份額明顯高估，預期其實(shí)際 CR3 不及 30%;國際比較方面，海外較成熟國家及地區的廚電龍頭公司份額均處于較高水平，美國 GE 當前在廚電市場(chǎng)中的份額高達33%，德國市場(chǎng)中博西市場(chǎng)份額也高達 43%;總的來(lái)說(shuō)，參考國內成熟的白電行業(yè)集中度及海外廚電龍頭的市場(chǎng)份額，我國廚電行業(yè)的集中度仍處于較低水平，國內廚電龍頭市占率存在進(jìn)一步提升空間。

國內廚電 CR3 明顯低于白電水平

海外廚電龍頭份額均處于較高水平

廚電大行業(yè)小公司格局依舊存在，相比于同為一戶(hù)一臺的冰洗產(chǎn)品，油煙機行業(yè)潛在發(fā)展空間較大，預計行業(yè)內銷(xiāo)仍存在接近翻倍增長(cháng)空間，且考慮到品類(lèi)擴張效應，其行業(yè)空間或更為顯著(zhù);此外當前龍頭企業(yè)市場(chǎng)份額較小，考慮到廚電與白電產(chǎn)品屬性相近，判斷未來(lái)廚電行業(yè)格局有望向白電靠攏，行業(yè)“馬太效應”將持續顯現，龍頭穿越行業(yè)周期的高成長(cháng)特性依舊值得期待。

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